基金持仓下滑关注业绩确定性板块

来源：leyu乐鱼网    发布时间：2023-11-22 13:09:37

  2018Q2机械行业持仓比例为2.8%，环比下滑0.56pct，主要板块持仓比例下滑，仅工程机械提升近0.2pct。持有基金数较高的个股中，三一重工被138只基金持有，持股总市值为42亿，远高于排第二的先导智能（40只基金持有，持有市值27亿）。另外持有基金数排名靠前的还有锐科激光、北方华创、晶盛机电、恒立液压、先导智能等，可见，机构青睐业绩确定性高、成长性高的板块和个股，我们维持此前观点，持续关注成长性高、确定性高的工程机械、半导体、锂电设备和激光产业链，继续推荐三一重工、恒立液压等。

  工程机械：6月工程机械主要品种销量继续迅速增加，装载机、推土机、平地机19%、42%、28%，小松挖机开工小时数与去年同期持平，表明工程机械复苏趋势仍在延续。预计Q3“淡季不淡”，未来几个月缺货状态将延续。

  半导体设备：全球十大IC公司陆续公布一季度业绩，平均增长15%，国产自主可控受到关注，国产化率进度有望加速，半导体即将进入设备采购大年。

  激光产业链：大功率激光器国产化叠加下游产业升级，大功率激光加工设施迎加快速度进行发展，潜在规模1000亿元，目前产值超过200亿元，未来仍有40%-60%的降价空间，行业景气度持续，重点公司激光业务保持50%以上增长。

  三一重工（600031）：本周涨5.90%，下游需求高增长，同时存量设备更新，18Q1公司挖机销量12860台/+40.53%，核心零部件产能不足，主要依赖进口，公司油缸等已经实现自产，并继续推动供应商多元化力争解决产能问题，一季度净利率12.77%/+4.11pct，预计全年挖机销量17万台，公司有望实现4万台，历史包袱已基本出清，资产负债表更加健康，我们大家都认为二季度业绩将更加靓丽。

  埃斯顿（002747）：本周跌6.60%，自动化产品的需求提升及机器换人趋势延续，下游需求继续保持旺盛；公司具备机器人核心部件的技术优势、研发优势突出，核心部件自主化率已达到80%，我们大家都认为2018年公司机器人业务将延续高增长趋势。

  恒立液压（601100）：本周累计上涨5.49%。公司作为国内液压部件核心供应商，充分受益本轮工程机械复苏，传统油缸业务全面向好，同时小挖液压泵阀产品于2017年成功进入主机厂，并实现批量供货。2018年以来国内主机厂商中大挖液压泵阀产品供应紧张，为公司中挖液压泵阀产品实现量产创造了机会。公司未来成长空间比较明确。

  克来机电（603960）：本周累计上涨-9.42%。公司作为国内少数汽车电子自动化生产线供应商之一，有着非常丰富的行业经验和较高的技术壁垒，未来增长大多数来源于于国内市场的高增长和海外市场的开拓。我们看好未来几年国内汽车电子市场的增长，认为公司下游需求存在较明确的增长，看好公司未来发展。

  应流股份（603308）：本周累计上涨4.45%。公司是国内铸造行业领先企业，产品大范围的应用于石化、工程机械、核电等行业，近几年大力投资建设航空发动机与燃气轮机高温合金叶片项目。公司持续数年投资的“两机”叶片有望在年内实现量产，进军铸造高温合金蓝海市场，为公司未来成长打开空间。随着国内核电行业重起，公司核电业务将迎来复苏。据我们测算，公司现在存在核电产品单堆价值量达3亿元，假设每年新开工6-8台核电机组，预计公司核电业务每年将可以在一定程度上完成8-12亿元营收，以15%净利润率计算可产生1.2-1.8亿元净利润。

  东睦股份（600114）：本周累计下跌2.2%。公司受益进口替代，是国内粉末冶金龙头，技术壁垒高，技术适用广泛，下游市场需求景气。也为特斯拉间接供应零配件。按18年业绩16倍PE，未来三年复合30%左右的增速。公司股权质押率极低，维持 “推荐”评级。

  亚威股份（002559）：公司股票价格本周累计上涨1.23%。公司激光子公司整合完成，受益于大功率激光器价格下降，激光业务进入快速发展阶段，去年占比达到26%，预计今年将超过40%。主业成形机床业务高景气持续，持续受益进口替代和技术替代，并在机床高市占率的基础上开拓工业互联网业务。我们预计2018年实现净利润1.47亿元，对应目前估值18倍，维持“推荐”评级。

  先导智能（300450）：本周公司股票价格累计下跌7.13%。公司本周与泰能新能源签5.36亿元整线锂电设备采购合同，占去年收入25%。（1）此次合同标志着公司锂电设备整线模式获得下游客户的认可，利于提高市场集中度，安徽泰能新能源股东背景优质，保障合同回款能力；（2）下游客户CATL、时代上汽、时代广汽、东风时代等国内客户的扩产确定性高，且回款质量有保障，预计下半年开始将陆续接到设备的采购订单，对明年的业绩形成支撑；（3）软包电池等电池结构升级有望释放锂电设备全面更新需求。预计公司2018年实现的纯利润是9.29亿元，中报利润增速区间70%～100%，维持“推荐”评级。

  博深工具（002282）：公司股票价格本周累计上涨4.05%。公司是A股高铁刹车闸片+制动盘布局最为完整的稀缺标的。（1）高铁刹车片已接到400万元的订单，预计年内产能将实现11万片；（2）公司近期参股海纬机车13%的股权，海纬机车是复兴号制动盘的唯一供应商。预计到2020年，仅复兴号制动盘数量将达到11万块，潜在规模超过10个亿，海纬机车今年承诺的纯利润是6000万，且公司对剩余股份保留优先收购权；（3）预计2018~2020年，公司实现的净利润1.34、2.16和3.07亿元。中报利润预测增速区间0~40%，维持“推荐”评级。

  上周机械板块上涨2.40%，同期沪深300上涨0.81%。机械板块涨跌幅榜排名前五的是：深中华A（36.72%）、中捷资源（31.73%）、威尔泰（30.65%）、坚瑞沃能（23.39%）、达刚路机（18.15%）；涨跌幅最后五位的是：至纯科技（-11.87%）、金石东方（-12.33%）、深冷股份（-12.62%）、永和智控（-12.79%）、星徽精密（-12.85%）。

  7月21日，国内首台套隧道智能化注浆装备在铁建重工长沙第二产业园研制成功。该设备在国内首次集上料、称重、制浆注浆、称重计量、控制管理系统等于一体，具有自动规划、自动配浆、自动注浆、自动计量、自动清洁洗涤、数据交互等六大功能，在施工中具备智能化程度高、作业效率高、实施工程质量好的性能优势。

  近日，由铁建重工出口土耳其的土压平衡盾构机在长沙第二产业园成功下线。这是我国拥有自主知识产权的国产品牌盾构机首次发往欧洲施工公司，打破了以往自主品牌盾构机跟随中国施工公司“借船出海”的状况，实现了盾构机直接销往国外施工公司的“自驾出海”。这款具有完全自主知识产权的盾构机，即将应用于爱琴海古城伊兹密尔地铁隧道建设，该地铁隧道全长7.14公里，面对地层复杂、软硬不均、地质变化快等问题，铁建重工在设计制造上采用针对性方案，对安全逃生通道和其他安全性能进行了优化设计，保证设备在整机设计上符合欧盟安全认证要求。截至目前，铁建重工自主研制的国产品牌盾构机已与土耳其用户签订了5台出口订单，为中国自主品牌盾构机进一步开拓海外市场提供了新的样本。

  近日，由中交一航局出资、振华重工建造的世界最大自升平台式整平船正式开工。据悉，该船建成后将用于深中通道沉管隧道工程项目施工，计划于2019年4月拖至深中通道现场进行调试，2019年5月交船。

  深中通道作为世界级超大型“桥、岛、隧、地下互通”集群工程，其中沉管隧道长约6.8公里，是世界首次使用的双向八车道超宽钢壳混凝土沉管隧道，工程规模和技术难度前所未有。自升平台式碎石铺设整平船，是为深中通道量身定制的深水碎石基床铺设核心装备，集基准定位、石料输送、高精度铺设整平、质量检验验收功能于一体的海洋平台，具有风暴工况下本地站立自存的能力。

  【海川智能】拟向公司27人授予股票期权140万股（占总股本1.94%），预留4万股（占总股本0.06%）。

  【瑞特股份】拟向公司96人授予限制性股票616万股（占总股本6.16%）。

  【汉钟精机】公司拟向158人授予500万股限制性股票，授予价4.61元/股。

  【郑煤机】股东亚新科中国投拟减持不超过1732.4713万股（占总股本1%）。

  【精测电子】股东西藏比邻拟减持公司股票不超过1108万股（占总股本6.77%）。

  【天奇股份】公司拟以向原股东配股的方式公开发行股票，以募资不超过87,300万元，用于投资湖北力帝扩产及智能升级等3个项目。

  【郑煤机】拟向不超过10名的特定对象发行股票，不超过34649.4274万股（占总股本20%）。

  【华源控股】公司拟向不超过10名对象非公开发行股票，以募资不超过4746.48万元，用于支付购买瑞杰科技股权中的相关费用。

  【星徽精密】公司拟向不超过5名对象非公开发行股票，以募资不超过76,781.65万元，用于支付购买泽宝股份100%股权中的相关费用。

  【中亚股份】拟与自然人阮长江共同出资设立合资公司，公司出资350万元（占总额70%）。

  【正业科技】控制股权的人正业实业拟将其持有的1000万股（占总股本5.10%）正业科技股票转让给珠海节弘，转让价款共计2.564亿元。

  【先导智能】公司与安徽泰能签订了采购锂电池智能生产整线的合同，合同含税金额为5.36亿元。

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